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对内刺激计划几近谈崩、对外地缘局势剑拔弩张 看美股“内忧外患”中如何“夹缝生存”

  中美地缘紧张局势再升级,而美国国会正在进行的新一轮冠状病毒刺激计划谈判几近破裂,美股周五(8月7日)收盘涨跌互现。

  标普500指数收盘上涨2.10点,涨幅0.06%,报3351.28点;道琼斯指数收盘上涨46.50点,涨幅0.17%,报27433.48点。纳斯达克指数收盘下跌97.10点,跌幅0.87%,报11010.98点。标普500和道指连续第六个交易日录得上涨,而纳指的下跌结束了其连续七个交易日的涨势。

对内刺激计划几近谈崩、对外地缘局势剑拔弩张 看美股“内忧外患”中如何“夹缝生存”

  个股方面,此前引领大盘的科技股表现不佳:亚马逊(NASDAQ:AMZN)和NETFlix(NASDAQ:NFLX)分别下跌1.8%和2.8%。微软(NASDAQ:MSFT)跌1.8%,苹果(NASDAQ:AAPL)跌2.3%。

  股市在过去一周涨势强劲,因投资者看到民主党和共和党之间的经济刺激谈判陷入僵局,美股周五表现低迷。投资者还担心,特朗普禁止美国与腾讯的微信和字节跳动的Tik Tok进行交易的行政命令,将加速美国和中国关系的恶化,并招致中方的报复。

  周四,特朗普政府宣布,对两个广受欢迎的中国社交媒体网络――TikTok和微信实施全面限制,它以国家安全为由,禁止任何人或涉及任何受美国管辖的财产与微信或TikTok进行任何交易,行政命令将在45天内生效。

对内刺激计划几近谈崩、对外地缘局势剑拔弩张 看美股“内忧外患”中如何“夹缝生存”

(图源:路透社)

  除此之外,中美在新冠病毒起源和香港民主等问题上的纷争不断。美国财政部周五宣布,制裁11名损害香港自治的中港官员。其中4名为中国涉港官员,7人是香港政府官员。华盛顿指,这批官员损害香港的自治及香港人表达、集会的自由。

  香港特首林郑月娥首当其冲。美国财政部谴责她在去年试图通过逃犯条例修订、在近期推动香港《国安法》中扮演关键角色,“施行北京打压自由和民主程序的政策”。

  总部位于华盛顿的香港民主委员会总监朱牧民在声明中指,这意味着林郑月娥与独裁者、恐怖分子、纳粹分子等在同一制裁名单上。

  “威权主义者需要听话的公务员。他们的所作所为让几百万人受到威胁,我们希望这会体现他们的盲从不会没有后果。”

  新一轮新冠疫情救助刺激计划谈判破裂

  与此同时,白宫和民主党领导人之间的谈判破裂,因为双方可以就新的冠状病毒刺激方案达成协议。

  众议院议长佩洛西周五表示,她要求白宫回到谈判桌前,就救助计划提出更高的数目。与此同时,财政部长努钦(Steven Mnuchin)表示,刺激计划的谈判没有取得任何进展。

  白宫幕僚长梅多斯(Mark Meadows)说:“我非常失望,我们今天来到这里只是为了听到一遍又一遍地重复的事情,这是我们在过去两周一直听到的事情。”他补充说,政府将“采取行政命令,试图减轻人们正在经历的一些痛苦。”

  谈判的关键症结之一是7月底到期的每周增加600美元的联邦失业救济金。民主党人希望延长同样数量的福利,而共和党人则希望降低每周的税率。

  State Street Global Advisors首席投资策略师Michael Arone表示,"要让股市走高,我们确实需要1.5万亿(兆)美元的财政政策。"如果没有这些,经济很可能会倒退。没有它,经济复苏就会停滞。”

  美国就业报告轻松超过预期

  美国劳工部周五发布的7月非农就业报告显示,当月新增就业人口176.3万,失业率降至10.2%,好于此前接受道琼斯(Dow Jones)调查的经济学家预期的140万。美国失业率也好于预期,降至10.2%。

  信安环球投资者(Principal Global Investors)首席策略师沙阿(Seema Shah)表示,这份报告对投资者来说是一个惊喜,值得欢迎,因为“过去一个月来,投资者一直对就业不利的预期感到担忧。”不过,沙阿补充说,周五的数字并不“意味着经济状况有了显著改善”。

  她说:“这仅仅表明,劳动力市场在7月份是静态的,没有显示出新冠肺炎病例增加所威胁的再次疲软的迹象。尽管如此,由于国会尚未就新的财政刺激方案达成一致,政策失败的风险在于,它会耗尽近几个月来悄悄回到经济中的初步力量。”

  BTIG股票和衍生品策略主管伊曼纽尔(Julian Emanuel)表示:“总的来说,对中国的持续敌意,将对那些营收与中国有关联的美国公司造成持续的净负面影响。我们知道,风险很大程度上集中在纳斯达克上市公司。”

  伊曼纽尔表示,股市正进入季节性疲弱期,尽管市场心理仍强劲,但可能开始改变。“季节性开始出现负面变化。我们都知道9月是个糟糕的月份,中美之间地缘紧张局势的升级并不令人意外,但过去48小时的升级程度却令人意外。”他说。“这没有改变人们的心理,但它挑战了看涨的心理。”

  下周将公布一些当季财报,其中包括科技公司思科(Cisco)、食品公司Sysco,包括皇家加勒比(Royal Caribbean)在内的一些旅游公司和Tapestry等消费品公司。

  未来一周的经济报告可能很重要,投资者将关注下周三的消费者价格指数(CPI)和下周五的零售销售数据。零售销售应能提供一个了解消费者的窗口,因为工人们已经重返工作岗位,但他们也面临着裁员带来的不确定性。

  CPI之所以重要,是因为市场一直认为,由于美元走软和预算赤字不断膨胀,通胀最终将开始出现上升。上个月CPI环比上涨0.6%。

  这种有利于通胀的贸易已经变得非常重要,促使投资者买入股票、黄金,并撤出美元。

  策略师:美元走强可能不利于股市

  美元可能是未来一周市场命运的关键。美元周五小幅走高,但在过去四周中仍下跌了约3.5%。周五金价下跌,美债收益率走低。

  “美元对我来说仍然是一个重要的晴雨表,在利率、通胀和风险资产方面有独特的交集。随着中国的崛起,美国的紧张局势,再加上财政政策的不确定性,以及美元贬值如此之快的事实,许多人预计美元会在这里赶上买盘并反弹。”

  美元走强的部分原因在于,庞大的政府支出将增加政府的赤字和美债发行量。伊曼纽尔表示,有关刺激计划的消息可能会对贸易产生重大影响。

  “我们认为,基线预期是在8月份某个时候实施价值1万亿美元的刺激计划。只要低于预期,就可能导致美元走强,”伊曼纽尔表示。“这是一种动量和仓位交易,以及一直以来的……解除资产多元化交易。”

  谈判的停滞可能会改变市场的看法,即美国愿意不惜任何代价抗击冠状病毒的影响。“这改变了市场心理,即政府无限支出的倾向不如本周稍早时那么强烈,”伊曼纽尔表示。“在我们看来,美元上涨是对许多此类动量交易的直接威胁。”

  伊曼纽尔表示:“考虑到与中国的摩擦,从通胀数据弱于预期的程度来看,整体疲软的美元资产多元化,助长了通胀预期的上升。”“如果通胀数据真的出人意料地下行,鉴于通胀的反弹……在我们看来,做空美元交易和做多黄金交易的平仓可能进一步影响到股市。”