行情

突传大消息!广电5G巨无霸果然来了,难怪上周五尾盘狂拉...

  广电5G巨无霸真的来了!

  8月9日晚间,国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示,中国广电网络(行情600831,诊股)股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。此外,有消息称,计划于今年年底之前完成广电股份所有发起人的相关资产注入工作。

  上个交易日(8月7日),广电系尾盘急拉,广电网络一度触及涨停,歌华有线(行情600037,诊股)一度大涨8.08%,贵广网络(行情600996,诊股)、江苏有线(行情600959,诊股)迅速拉高。

突传大消息!广电5G巨无霸果然来了,难怪上周五尾盘狂拉...

突传大消息!广电5G巨无霸果然来了,难怪上周五尾盘狂拉...

  广电股份已向

  国家市场监督管理总局申报登记

  8月9日,国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示,中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。业内人士表示,“一般来说,国家市场监督管理总局发布企业名称申报登记公告,相当于已经核准通过了。核准之后就可以直接注册,如果直接注册,不出意外,数个工作日就可以完成注册。若顺利,广电股份有望很快与大家见面。”

  这意味着,中国广电网络股份有限公司即将组建挂牌。根据多部门印发的《全国有线电视网络整合发展实施方案》,本次由中国广电牵头和主导,联合各省网公司、战略投资者等共同组建广电股份,以实现全国有线电视网络的统一运营管理、国有资产的保值增值。

突传大消息!广电5G巨无霸果然来了,难怪上周五尾盘狂拉...

  有广电系上市公司相关负责人向媒体表示,这可以说是广电系的一根“救命稻草”,也意味着巨大空间,但广电系必须实实在在建好用好广电5G,打造具有竞争力的广电5G生态圈。

  今年2月25日,中宣部发布关于印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》的通知,提到进一步加快推进有线电视网络整合与广电5G的融合发展,开创我国广电事业发展新局面。

  今年3月,工信部印发的《关于推动5G加快发展的通知》明确提出,要丰富5G技术应用场景,培育新型消费模式。推广5G+VR/AR、赛事直播、游戏娱乐、虚拟购物等应用,促进新型信息消费。鼓励基础电信企业、广电传媒企业和内容提供商等加强协作,丰富教育、传媒、娱乐等领域的4K/8K、VR/AR等新型多媒体内容源。

  目前,广电5G已在车联网、数字医疗、直播带货上展开具体实践与落地。

突传大消息!广电5G巨无霸果然来了,难怪上周五尾盘狂拉...

  多家公司已参与组建广电股份

  2020 年,广电整合及 5G 部署执行力度空前。

  5月20日,中国移动(港股00941)发布公告称,中国移动与中国广播电视网络有限公司签署 5G 合作框架协议,双方将联合确定网络建设计划。中国移动将承担 700MHz 无线 网络运行维护工作,中国广电向中国移动支付网络运行维护费用。同时,在 700MHz 频段 5G 网络具备商用条件前,中国广电有偿共享中国移动 2G/4G/5G 网络为其客户提供服务,中国移动为中国广电有偿提供国际业务转接服务。此项合作广电明显受益,获得 5G 网络之后,广电将同时开展个人用户业务和垂直行业业务。除了个人通信业务, 广电也将在稳固自身传统有线电视业务的同时,集中对以5G 网络为基础 的各应用场景进行商业化开发。如超高清视频、物联网、智慧广电等。

  5月27日,歌华有线发布公告,大股东北广传媒投资发展中心拟以持有的公司股份出资共同发起组建中国广电网络股份有限公司(暂定名),可能导致上市公司控制权发生变更。从年初至今,歌华有线股价已涨超70%。

  5月28日,广电板块其他10家上市公司如贵广网络、东方明珠(行情600637,诊股)、广电网络等相继发布公告称,根据《中共中央宣传 部等关于印发〈全国有线电视网络整合发展实施方案〉的通知》,各公司拟以现金出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司。机构认为这显示广电全国一网整合正加速推进,行业正进入新的发展阶段。

  继与中移动合作后,各地方广电公告拟参与共同发起组建中国广电网络股份有限公司,国网整合及广电 5G 建设推进进展明显,当前广电上市公司市值合计 1365亿(其中东方明珠、电广传媒(行情000917,诊股)包括部分非广电相关业务),现有三大运营商市值 1.4万亿。2019年,广电板块12家公司营业总收入489.26 亿元,同比下降 8.89%,归母净利润总额 44.19 亿元,同比下降 18.27%。

  广电板块入局5G意义几何?

  首先,促进通信市场有效竞争。目前电信市场处于三家企业全业务竞争的市场格局,市场竞争活跃。但三大运营商间白热化的价格战也带来通信业收入持续下滑的问题。引进新的竞争者,或有助于改变竞争局面,起到制衡的效果。

  其次,有助于释放700MHZ频谱的数字红利。从各国的经验来看,这一频段都已收回投入移动通信使用。从国家发展要求来看,700MHz频段特别适合应用于电信普遍服务,对于打赢扶贫攻坚战具有重要的支撑作用。因此,将广电的700MHz频段充分利用起来发展移动通信,数字红利”的兑现将进一步激活5G市场,做大5G蛋糕,让市场的各方都普遍受益。

  第三,有利于理顺广电和工信部之间的监管分工,极大促进三网融合。广电入局5G,既会推动各方监管职能分开,又能将三网融合推动到位。

  第四,改变广电行业发展滞后的局面,盘活广电新生态。近年来随着互联网移动端的广泛使用,广电市场缩水明显。特别是有线宽带用户数量进入2018年后开始增速放缓。据《2018年第四季度中国有线电视行业发展公报》显示,截止2018年Q4,有线宽带用户数为3856.3万。相比之下,2018年三大电信运营商宽带用户总数达到39376.5万户,超过广电宽带近10倍。如果没有搭上5G这班车,对于广电来说将是毁灭性的。

  最后,对于普通用户来说,将得到有别于三大运营商的5G网络体验。

  中国广电加快 5G 布局

  有望带动产业链投资机会

  华安证券(行情600909,诊股)分析指出,在三网融合的背景下,广电网络公司传统业务被不断挤压,亟需渗透电信业务来扩大自身的业务范围。而2020年,作为国网整合方案规划的“十三五”末年,中国广电的国网整合和5G网络建设进度势必加快推进,以达到此前中宣部等部门设定的目标。预计在2026年中国广电的移动电信业务市占率趋于稳定,达到9.25%,届时对应的收入为1016亿元。2018年我国有线电视网络收入为779亿元。因此,开拓拓5G网络业务,有望给广电系带来千亿收入规模的增量,是现有收入规模的1.3倍。

  华泰证券(行情601688,诊股)研报认为,广电整合将实现互联互通,并进行升级和智能化改造,提升承载能力,建成统一运营的管理体系,提升规模效益降低成本。同时将促进广 电行业 5G 建设进一步加快,驱动行业发展。短期看利于板块估值提升, 中长线需要关注整合后运营效率的提升,以及 5G 业务带来的业绩增长。

  东吴证券(行情601555,诊股)研报认为,从产业链角度来看,中国广电加快 5G 布局以及完善有线电视网络部署,有望带动有线广播电视以及5G 基站产业链环节的投资机会。目前广电网络运营商包括:广电网络、湖北广电(行情000665,诊股)、广西广电(行情600936,诊股)、贵广网络、中视传媒(行情600088,诊股)、吉视传媒(行情601929,诊股)、华数传媒(行情000156,诊股)、歌华有线、江苏有线。

  上游环节中,可关注主设备商:中兴通讯(行情000063,诊股)(港股00763)、瑞斯康达(行情603803,诊股);光模块:中际旭创(行情300308,诊股)、天孚通信(行情300394,诊股),新易盛(行情300502,诊股); PCB:崇达技术(行情002815,诊股)、深南电路(行情002916,诊股)、沪电股份(行情002463,诊股); 服务器、路由器/交换机:兴森科技(行情002436,诊股)、星网锐捷(行情002396,诊股)、紫光股份(行情000938,诊股); IDC:光环新网(行情300383,诊股)、宝信软件(行情600845,诊股)、数据港(行情603881,诊股);云计算:优刻得(行情688158,诊股)、网宿科技(行情300017,诊股); 广电设备商:初灵信息(行情300250,诊股)、烽火通信(行情600498,诊股)、万隆光电(行情300710,诊股)、亿通科技(行情300211,诊股)、数码科技(行情300079,诊股)、天威视讯(行情002238,诊股);

  下游应用环节中,可关注网络可视化:中新赛克(行情002912,诊股)、恒为科技(行情603496,诊股);高清视频:淳中科技(行情603516,诊股)、当虹科技(行情688039,诊股);物联网: 中科创达(行情300496,诊股)、移为通信(行情300590,诊股)、移远通信(行情603236,诊股); 智能家居:拓邦股份(行情002139,诊股)、和而泰(行情002402,诊股)、美格智能(行情002881,诊股); 工业互联网:工业富联(行情601138,诊股)、日海通讯、天源迪科(行情300047,诊股);